• บรรยง
  • ranking : สมาชิกทั่วไป
  • วันที่สร้าง : 2007-04-23
  • จำนวนเรื่อง : 94
  • จำนวนผู้ชม : 283588
  • ส่ง msg :
  • โหวต 406 คน
บรรยง วิทยวีรศักดิ์
ข้อคิดเรื่องเศรษฐกิจและการเมือง ที่เขียนด้วยภาษาง่ายๆ แต่น่าสนใจ
Permalink : http://oknation.nationtv.tv/blog/banyong
วันศุกร์ ที่ 19 กันยายน 2551
Posted by บรรยง , ผู้อ่าน : 2377 , 13:04:36 น.  
หมวด : เศรษฐกิจ

พิมพ์หน้านี้
โหวต 0 คน

        AIG บริษัทประกันภัยที่ใหญ่ที่สุดในโลก  แต่ต้องมาพบกับพายุร้ายทางเศรษฐกิจจนทรวดเซ  โชคดีที่รัฐบาลสหรัฐกระโดดเข้ามาอุ้ม  โดยเข้าถือหุ้น 80%  กลายเป็นบริษัทประกันภัยของรัฐในที่สุด
         AIG มีสินทรัพย์อยู่ประมาณ 1.1 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ  มีธุรกิจมากมาย  กระจายอยู่ใน 130 ประเทศทั่วโลก  ธุรกิจหลักของ AIG คือการประกันวินาศภัย  ธุรกิจเช่าซื้อเครื่องบิน  การบริหารเงินเกษียณอายุ  การบริการทางการเงินครบวงจร  รวมถึงมีบริษัทประกันชีวิตกระจายอยู่ทั่วโลก  โดยเฉพาะบริษัทประกันชีวิตในฟากเอเชียที่สามารถสร้างกำไรดีเยี่ยมให้กับบริษัทมาโดยตลอด
         แต่ในระยะ 10 ปีที่ผ่านมา  หลังจากที่ตลาดการเงินมีการคิดค้นนวัตกรรมการเงินใหม่ๆ เช่น CDO (  Collateralized Debt Obligation ) หุ้นกู้ที่จ่ายผลตอบแทนตามหลักทรัพย์อ้างอิง  ซึ่งส่วนใหญ่เป็นอสังหาริมทรัพย์  AIG ได้เปิดธุรกิจใหม่  เป็นสัญญารับประกันเงินกู้  โดยการออกหลักทรัพย์ที่เรียกว่า CDS ( Credit Default Swap ) ซึ่งจะชดเชยเงินต้นให้กับผู้ถือหุ้นกู้ที่ผิดนัดชำระเบี้ย  โดยผู้ซื้อ CDS ต้องจ่าย premium เหมือนการซื้อประกันภัย  เช่น มูลค่าหุ้นกู้ที่ 10 ล้านเหรียญ ต้องจ่าย premium 5 แสนเหรียญ  สำหรับการค้ำประกัน 5 ปี
         เดิมที CDO จัดเป็นหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ  เนื่องจากมีหลักทรัพย์ค้ำประกัน  AIG จึงได้กำไรจากธุรกิจนี้มาโดยตลอด  แต่เมื่อราคาบ้านและภาวะเศรษฐกิจโดยรวมทรุดตัวอย่างรุนแรง  ทำให้การผิดนัดชำระเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยยะสำคัญ  AIG กลับต้องแบกรับภาระเหล่านี้อย่างคาดไม่ถึง
         สามไตรมาสที่ผ่านมา AIG ต้องขาดทุนไป 2.5 หมื่นล้านเหรียญตามมูลค่าที่ค้ำประกันหุ้นกู้ไว้  แถมอีก 1.5 หมื่นล้านเหรียญจากการลงทุนอื่น
         แต่เมื่อโบรกเกอร์ยักษ์ใหญ่เมอร์ริล ลินช์ ทรวดเซจนต้องเข้าไปควบรวมกับแบงก์ ออฟ อเมริกา  มาจนถึง บริษัทเลห์แมน บาร์เดอร์ที่ประกาศล้มละลาย  ซึ่งถือเป็นการล้มละลายที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ด้วยสินทรัพย์ 6 หมื่นล้านเหรียญ  ทำให้ AIG ต้องบอบช้ำหนักเข้าไปอีก  จนบริษัทจัดอันดับเครดิตต้องประกาศลดอันดับเครดิต AIG ลง  พร้อมกับมีข่าวรุมเร้าว่า AIG ขาดสภาพคล่อง  ต้องการหมุนเวียนระยะสั้นอีก 7.5 หมื่นล้านเหรียญ

ราคาหุ้น AIG  ตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา

         ราคาหุ้น AIG ณ วันพฤหัสที่ 11 กันยายน อยู่ที่ 14 เหรียญ ร่วงลงมาที่ประมาณ 2 เหรียญ ในตอนปิดตลาดเมื่อเย็นวันจันทร์  จนธนาคารกลางสหรัฐ ( Fed  ) ต้องเข้ามาอุ้ม  โดยให้ยืมเงิน 8.5 หมื่นล้านเหรียญ เพื่อแลกกับการเข้าไปถือหุ้น 79.9%
         เจ้าหน้าที่ Fed ได้ให้เหตุผลว่า  ที่ต้องเข้าไปอุ้ม AIG เพราะมันเกี่ยวข้องกับผู้ถือกรมธรรม์สหรัฐหลายสิบล้านคน  หากปล่อยให้ล้มไป  จะกระทบเงินบำนาญของชาวอเมริกันนับล้านๆคน  อีกทั้ง AIG มีขนาดใหญ่มาก  อาจจะกลายเป็นปัญหาลูกโซ่  กระทบตลาดการเงิน เศรษฐกิจสหรัฐ  และแพร่ไปทั่วโลก
         ความจริง AIG ที่มีสินทรัพย์ 1.1 ล้านล้านเหรียญ  หากตัดขายสินทรัพย์ที่ดีๆออกมาเพื่อแก้ปัญหานี้ก็น่าจะทำได้  แต่ในภาวะเช่นนี้  มันคงยากที่จะขายได้ทันที  และได้ราคาในเวลาที่ต้องการ
         เมื่อสถานการณ์บีบรัด  จากความตื่นตระหนกของนักลงทุน  ทำให้ AIG ต้องตัดสินใจยอมรับการเข้ามาช่วยเหลือของ Fed โดยกลุ่มผู้ถือหุ้นเดิมต้องลดสัดส่วนการถือหุ้นเหลือเพียง 20 % ของทุนเดิม
         ประชาชนสหรัฐต่างประกาศชื่นชมการตัดสินใจของ Fed ว่าทำให้สถานการณ์ต่างๆดีขึ้น  ผู้ที่มีความสุขมากที่สุดเห็นจะเป็นพนักงานของ AIG กว่า 116,000 คน ที่ยังคงทำงานได้ตามปกติ
         ส่วนผู้ที่เป็นเดือดเป็นแค้นคือ  ผู้ถือหุ้นของเลห์แมนที่โวยวายว่า  Fed ลำเอียง   ปล่อยให้เลห์แมนล้ม  แต่ไปช่วย AIG ผู้คุมกฎจาก Fed บอกว่า  เลห์แมนเป็นธนาคารเพื่อการลงทุน  ผู้ถือหุ้นทราบแต่แรกแล้วว่า  มีความเสี่ยงในการเข้าลงทุน  จึงต้องรับผิดชอบผลที่เกิดขึ้น  แต่ AIG เกี่ยวข้องกับผู้ถือกรมธรรม์กว่า 74 ล้านคน  ทำให้ทางการต้องเข้าไปช่วยเหลือ
         ส่วนที่ราคาหุ้น AIG ยังไม่กระเตื้อง  เนื่องจากผู้ถือหุ้นเดิมต้องรับผิดชอบ  ผลขาดทุนที่เกิดขึ้น  ทำให้มูลค่าหุ้นลดต่ำลงก่อนที่เฟดจะเพิ่มทุนเข้ามา
         Edward Liddy ผู้บริหารสูงสุดคนใหม่ของ AIG กล่าวว่า  จะพยายามรักษาธุรกิจหลักของบริษัทแห่งนี้ให้ได้มากที่สุด  แต่จำเป็นต้องขายสินทรัพย์บางส่วนออกเพื่อไปจ่ายเงินคืนให้ Fed ที่เข้ามาช่วยเหลือ  ภายในระยะเวลา 2 ปี
         “มันอาจจะเล็กลง  แต่คล่องตัวขึ้น”  เขากล่าต่อว่า “ต้องใช้เวลาไม่เกิน 4 สัปดาห์ในการตัดสินว่าจะขายอะไรให้ใคร  โดยขณะนี้  มีผู้สนใจแล้วหลายราย  ซึ่งล้วนแต่เป็นบริษัทชั้นแนวหน้า”
         อย่างไรก็ตาม  คณะกรรมการที่ดูแลเรื่องนี้  จะต้องตัดสินใจว่า  ผู้ซื้อสามารถดูแลผู้ถือกรมธรรม์ได้  และสามารถคลายกังวลให้กับเขาเหล่านั้น
         “ AIG ได้รวบรวมสินทรัพย์ที่ดีที่สุดในธุรกิจประกันภัยไว้  และคงจะได้ราคาที่เพียงพอ”  นักวิเคราะห์จาก FBR Capital Market กล่าว โดยคู่แข่งทั้งในประเทศและต่างประเทศ  คงสนใจเข้ามาซื้อ  เพื่อมีส่วนแบ่งในธุรกิจประกันและตลาดเงินออมของสหรัฐ  รวมทั้ง บริษัท Berkshire Hathaway  บริษัทประกันภัยของนาย Warren Buffett
         AIG เป็นบริษัทข้ามชาติยักษ์ใหญ่  แต่ต่างกับบริษัทประกันทั่วไปที่ขยายการลงทุนไปสู่ธุรกิจบริการการเงิน  ซึ่งเป็นที่มาของปัญหา  โดยสิ่งที่ค้างคาใจของนักลงทุนคือ  วงเงินรับประกัน CDO จำนวน 4.4 แสนล้านเหรียญ ที่ AIG คิดว่าเป็นหนี้ความเสี่ยงต่ำ  แต่สุดท้ายกลับปะปนไปด้วยหนี้ที่มีความเสี่ยงสูงติดมาด้วย
         การที่รัฐบาลเข้ามาเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่  ทำให้ผู้ถือกรมธรรม์คลายความกังวล  ว่ารัฐบาลจะรับมือได้  แต่ก็ยังเกิดคำถามในแง่กฎหมายว่า  รัฐบาลใช้เกณฑ์อะไร  ในการเข้าไปอุ้ม AIG แต่ไม่อุ้มสถาบันการเงินอื่น
         อย่างที่รู้กันว่า  รัฐบาลสหรัฐสามารถพิมพ์ธนบัตรได้ไม่จำกัด  โดยที่ไม่ต้องใช้ทองคำเป็นทุนสำรองอย่างประทศอื่นๆ  แต่ใช้ตัวเลขทางเศรษฐกิจของประเทศเป็นสิ่งค้ำประกันค่าเงิน และเงินสกุลดอลลาร์ก็เป็นสกุลเงินที่ใช้กันทั่วโลก  โดยมีธนาคารกลางชาติต่างๆทั่วโลกถือพันธบัตรสหรัฐในจำนวนมหาศาล
        ดังนั้นการที่ AIG ได้ Fed เข้ามาเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่  จึงเป็นสิ่งที่สร้างความแข็งแกร่งให้ AIG ได้ในระยะยาว

แหล่งข้อมูล : CNNMoney.com, USA Today, Financial Times





อ่านความคิดเห็น

ความคิดเห็นที่ 4 (0)
ภาณุมาศ_ทักษณา วันที่ : 24/02/2009 เวลา : 19.10 น.
http://oknation.nationtv.tv/blog/tawanna
เฒ่า..เล่าเรื่อง

ขอบคุณครับอาจารย์ ผมตามไปอ่านตามที่แนะนำเมื่อตะกี้นี้แล้วครับ ทำให้เห็นภาพรวมของ AIG มากขึ้น แต่เคยได้ยินว่า AIA ที่เป็นบริษัทลูกต้องส่งเงินกำไรส่วนหนึ่งให้บริษัทแม่ใน ฮ่องกง แล้วจึงส่งไปที่อเมริกา อย่างนี้จะมีผลกระทบต่อผู้ถือกรมธรรม์ไหมครับ

ความคิดเห็นที่ 3 (0)
ภาณุมาศ_ทักษณา วันที่ : 24/02/2009 เวลา : 19.09 น.
http://oknation.nationtv.tv/blog/tawanna
เฒ่า..เล่าเรื่อง

ผมตามมาเก็บข้อมูลตามที่อาจารย์แนะนำทำให้เห็นภาพรวมของ AIG มากขึ้น

ความคิดเห็นที่ 2 (0)
indexthai วันที่ : 19/09/2008 เวลา : 16.47 น.
http://oknation.nationtv.tv/blog/indexthai

ดีครับ

ความคิดเห็นที่ 1 (0)
คนเกินร้อย วันที่ : 19/09/2008 เวลา : 15.42 น.
http://oknation.nationtv.tv/blog/banktad

ขอบคุณสำหรับข้อมูลที่ให้มาครับ เป็นความรู้ที่ดีจริงๆ

โดยส่วนตัวแล้วก็ไม่เคยคิดเช่นกันครับว่ายักษ์อย่าง AIG จะล้มได้ขนาดนี้

ต่อไปคงต้องดูฝีมือการกอบกู้ของรัฐบาลสหรัฐฯแล้วล่ะครับว่าเจ๋งจริงรึป่าว.....

แสดงความคิดเห็น


ถึง บล็อกเกอร์ ทุกท่าน โปรดอ่าน
   ด้วยทาง บริษัท จีเอ็มเอ็ม แกรมมี่ จำกัด (มหาชน) ได้ติดต่อขอความร่วมมือ มายังเว็บไซต์และเว็บบล็อกต่าง ๆ รวมไปถึงเว็บบล็อก OKnation ห้ามให้มีการเผยแพร่ผลงานอันมีลิขสิทธิ์ ของบริษัท จีเอ็มเอ็ม แกรมมี่ฯ บนเว็บ blog โดยกำหนดขอบเขตของสิ่งที่ห้ามทำ และสามารถทำได้ ดังนี้
ห้ามทำ
- การใส่ผลงานเพลงต้นฉบับให้ฟัง ทั้งแบบควบคุมเพลงได้ หรือซ่อนเป็นพื้นหลัง และทั้งที่อยู่ใน server ของคุณเอง หรือ copy code คนอื่นมาใช้
- การเผยแพร่ file ให้ download ทั้งที่อยู่ใน server ของคุณเอง หรือฝากไว้ server คนอื่น
สามารถทำได้
- เผยแพร่เนื้อเพลง ต้องระบุชื่อเพลงและชื่อผู้ร้องให้ชัดเจน
- การใส่เพลงที่ร้องไว้เอง ต้องระบุชื่อผู้ร้องต้นฉบับให้ชัดเจน
จึงเรียนมาเพื่อโปรดปฎิบัติตาม มิเช่นนั้นทางบริษัท จีเอ็มเอ็ม แกรมมี่ฯ จะให้ฝ่ายดูแลลิขสิทธิ์ ดำเนินการเอาผิดกับท่านตามกฎหมายละเมิดลิขสิทธิ์
OKNATION



กฎกติกาการเขียนเรื่องและแสดงความคิดเห็น
1 การเขียน หรือแสดงความคิดเห็นใด ๆ ต้องไม่หมิ่นเหม่ หรือกระทบต่อสถาบันชาติ ศาสนา และพระมหากษัตริย์ หรือกระทบต่อความมั่นคงของชาติ
2. ไม่ใช้ถ้อยคำหยาบคาย ดูหมิ่น ส่อเสียด ให้ร้ายผู้อื่นในทางเสียหาย หรือสร้างความแตกแยกในสังคม กับทั้งไม่มีภาพ วิดีโอคลิป หรือถ้อยคำลามก อนาจาร
3. ความขัดแย้งส่วนตัวที่เกิดจากการเขียนเรื่อง แสดงความคิดเห็น หรือในกล่องรับส่งข้อความ (หลังไมค์) ต้องไม่นำมาโพสหรือขยายความต่อในบล็อก และการโพสเรื่องส่วนตัว และการแสดงความคิดเห็น ต้องใช้ภาษาที่สุภาพเท่านั้น
4. พิจารณาเนื้อหาที่จะโพสก่อนเผยแพร่ให้รอบคอบ ว่าจะไม่เป็นการละเมิดกฎหมายใดใด และปิดคอมเมนต์หากจำเป็นโดยเฉพาะเรื่องที่มีเนื้อหาพาดพิงสถาบัน
5.การนำเรื่อง ภาพ หรือคลิปวิดีโอ ที่มิใช่ของตนเองมาลงในบล็อก ควรอ้างอิงแหล่งที่มา และ หลีกเลี่ยงการเผยแพร่สิ่งที่ละเมิดลิขสิทธิ์ ไม่ว่าจะเป็นรูปแบบหรือวิธีการใดก็ตาม 6. เนื้อหาและความคิดเห็นในบล็อก ไม่เกี่ยวข้องกับทีมงานผู้ดำเนินการจัดทำเว็บไซต์ โดยถือเป็นความรับผิดชอบทางกฎหมายเป็นการส่วนตัวของสมาชิก
คลิ้กอ่านเงื่อนไขทั้งหมดที่นี่"
OKnation ขอสงวนสิทธิ์ในการปิดบล็อก ลบเนื้อหาและความคิดเห็น ที่ขัดต่อความดังกล่าวข้างต้น โดยไม่ต้องชี้แจงเหตุผลใดๆ ต่อเจ้าของบล็อกและเจ้าของความคิดเห็นนั้นๆ
   

กลับไปหน้าที่แล้ว กลับด้านบน

<< กันยายน 2008 >>
อา พฤ
  1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30        



[ Add to my favorite ] [ X ]